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如何提高外汇交易技能

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半导体设备零部件行业研究:小而美子赛道组成数百亿美元市场,国产化尚有大空间.pdf

半导体设备零部件行业研究:小而美子赛道组成数百亿美元市场,国产化尚有大空间。1. 半导体设备零部件细分种类多,在半导体设备中价值占比高 1)从产业链上来看,半导体设备零部件处于偏上游的位置。按照各类零部 件在设备上的不同功能,可其大致分为机械加工件类、物料传送类、电气类、 真空类、气液输送类、光学类、热管理类等。 2)半导体设备零部件是半导体设备厂商最主要的营业成本来源,在半导体 设备厂商营业成本中占 90%左右,我们测算占半导体设备总价值量 50%左右。

2. 半导体设备零部件行业中国外厂商占据头部地位,国产化空间大

1)半导体零部件行业中国外厂商占据头部位置,国产率整体较低。根据芯 谋研究,目前石英、喷淋头、边缘环等零部件国产化率达到 10%以上,射频 发生器、MFC、机械臂等零部件的国产化率在 1%-5%,而阀门、静电卡盘、 测量仪表等零部件的国产化率不足 1%。

2)我们预测半导体设备零部件的全球市场规模可达数百亿美元,中国大陆 超百亿美元。我们预测中国大陆半导体设备零部件市场 2022 年预期规模为 145 亿美元,2030 年预期市场规模约为 180 亿美元。

3.半导体产能向国内转移,国内厂商“横向”发展系机遇所在

1)半导体行业高景气,产能不断向国内转移。

2)复盘海外龙头公司成长路径。1)从短期看:在单一赛道夯实产品竞争 力,是后续发展的基础;2)从中期看:横向拓展产品种类、纵向(部分) 开拓下游应用是持续发展的两条路径,通过业务版图扩张,公司业绩天花板 得以重塑;3)从长期看:“横+纵”向协同发力是持续成长的源动力。

3)横或纵向拓展业务版图是国内公司发展的必经之路。从国内公司现状来 看,国内公司目前大多数仍处于发展的第一阶段,业务较为单一且整体体量 较小,因此短期内借国产替代的东风提升拳头产品核心竞争力是第一要务; 长期来看,横/纵(部分)向拓展业务版图是发展的必经之路。

4)横向拓展以发挥国产商家后发优势。海外厂商先发优势明显,Know how 经验积累十分重要,国内公司很难能够在后发的情况下做成某一产品的绝对 龙头,同时仅有部分赛道公司可实现由下而上的纵向拓展。我们认为横向拓 展业务品类是国内设备零部件公司发展的必要途径,充分发挥后发优势。

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半导体设备零部件行业研究:小而美子赛道组成数百亿美元市场,国产化尚有大空间.pdf

半导体设备零部件行业研究:小而美子赛道组成数百亿美元市场,国产化尚有大空间。1. 半导体设备零部件细分种类多,在半导体设备中价值占比高 1)从产业链上来看,半导体设备零部件处于偏上游的位置。按照各类零部 件在设备上的不同功能,可其大致分为机械加工件类、物料传送类、电气类、 真空类、气液输送类、光学类、热管理类等。 2)半导体设备零部件是半导体设备厂商最主要的营业成本来源,在半导体 设备厂商营业成本中占 90%左右,我们测算占半导体设备总价值量 50%左右。

2. 半导体设备零部件行业中国外厂商占据头部地位,国产化空间大

1)半导体零部件行业中国外厂商占据头部位置,国产率整体较低。根据芯 谋研究,目前石英、喷淋头、边缘环等零部件国产化率达到 最低入金为10美元 10%以上,射频 发生器、MFC、机械臂等零部件的国产化率在 1%-5%,而阀门、静电卡盘、 测量仪表等零部件的国产化率不足 1%。

2)我们预测半导体设备零部件的全球市场规模可达数百亿美元,中国大陆 超百亿美元。我们预测中国大陆半导体设备零部件市场 2022 年预期规模为 145 亿美元,2030 年预期市场规模约为 180 亿美元。

3.半导体产能向国内转移,国内厂商“横向”发展系机遇所在

1)半导体行业高景气,产能不断向国内转移。

2)复盘海外龙头公司成长路径。1)从短期看:在单一赛道夯实产品竞争 力,是后续发展的基础;2)从中期看:横向拓展产品种类、纵向(部分) 开拓下游应用是持续发展的两条路径,通过业务版图扩张,公司业绩天花板 得以重塑;3)从长期看:“横+纵”向协同发力是持续成长的源动力。

3)横或纵向拓展业务版图是国内公司发展的必经之路。从国内公司现状来 看,国内公司目前大多数仍处于发展的第一阶段,业务较为单一且整体体量 较小,因此短期内借国产替代的东风提升拳头产品核心竞争力是第一要务; 长期来看,横/纵(部分)向拓展业务版图是发展的必经之路。

4)横向拓展以发挥国产商家后发优势。海外厂商先发优势明显,Know how 经验积累十分重要,国内公司很难能够在后发的情况下做成某一产品的绝对 龙头,同时仅有部分赛道公司可实现由下而上的纵向拓展。我们认为横向拓 展业务品类是国内设备零部件公司发展的必要途径,充分发挥后发优势。

《各報要聞》Fed放鷹 美元指數創一個月新高

中石化(1314):因天然氣為化工業主要原料,斷氣將引發全球化工產品大漲,有利於台廠相關供應鏈,短期內有利公司營運。 信驊(5274):Q4雖受客戶下修訂單影響,但有mini BMC新品挹注,預期營收仍可望創下新高,今日重返季線並奪下股王寶座。 大眾控(3701):IPC產業旺,持續加碼旗下攸泰科技持股,綜合持股突破七成,加上默默佈局的AR HUD將於未來發酵,後市營運可期。 振樺電(8114):Q2獲利續創新高,上半年EPS達6.13元,目前在手訂單能見度高,審慎樂觀看下半年成長動能。 詮欣(6205):上半年EPS達1.91元,賺贏去年全年,下半年營運將逐季成長,全年獲利翻倍目標不變。(劉又豪)

面板雙虎瘦身 友達、群創減資後每股淨值回升至29元以上

面板雙虎友達 (2409-TW)、群創 (3481-TW) 今年相繼規畫辦理現金減資,分別減資 20%、9.5%,為龐大股本進行瘦身,今 (23) 日也雙雙公告完成實收資本額變更登記,隨著資本額下降,雙虎每股淨值也有所提升。

股票投資遭詐1400萬 疑柬國新詐騙手法

台中市 / 林建鋒 謝憲宗 報導 投資股票真的要小心,台中一名退休的張先生被不明人士拉入股票投資群組,對方一開始安排「股市大師」,視訊教他如何操作股票獲利,他嚐到甜頭後,對方要他改用APP下單,還要說這個APP是許多「股市大戶」在操作專用,要他依指示將款項匯入特定帳戶,但他想要退款,對方突然變成中國人口音,說要「激活」解鎖退款要300萬,他匯款後就被封鎖,連同之前投資的金錢總計高達1400萬,通通血本無歸,他懷疑這也是柬埔寨跨國詐騙的新興手法,出面呼籲各界要小心。被害人張先生說:「我現在感覺自己太笨了,把房子拿去貸款,其實也是祖產,我現在非常痛苦。」張先生說到被騙1400萬相當懊悔,他今年2月接到LINE簡訊,加入股票投資群組後,對方不但對他噓寒問暖,還安排「股市大師」,視訊教他操作股票,一開始確實有小賺幾檔股票,他因此相信對方,陸續又投入好幾百萬,結果陷入投資詐騙的深淵。被害人張先生說:「加這個APP,這個APP是說,有台灣的股市大戶,在操作的APP。」張先生透過對方指示的APP將錢匯入對方指定的「股市大戶」代為操盤,但張先生有點感到不安心想要退款,被害人張先生說:「有點恐懼,我想說要把錢全部退出來,你退出來的時候你要先把他激活,我聽到激活兩個字,我就完蛋了。」原本視訊教學的都是台灣人,想要退錢對方突然變成中國用語「激活」,意思就是帳戶解鎖,他依指示匯出300萬元不但沒有解鎖,APP反而遭對方封鎖,他才驚覺被騙,回想整個投資股票詐騙手法,先是透過亂槍打鳥的簡訊裝熟,連結LINE帳號後,用視訊教學教你投資股票,以小額獲利取信被害人,再改說要用APP下單,並且要求匯款給「股市大戶」代為操盤,但其實都是人頭帳戶,想要退款還會要求再匯一筆「激活」費用。合作派出所副所長吳永鑫說:「張民依指示加入合眾APP,陸續匯款5次,總共損失新台幣1400多萬。」警方提醒,詐騙集團有台灣人也有中國人,會宣稱東南亞有許多據點,想投資不需要前往柬埔寨,受害的張先生決定報警,希望警方能查辦人頭帳戶也提醒民眾,不要嚐到一點獲利甜頭,就掉進股票投資詐騙陷阱。    點我看更多華視新聞>>>  原始連結